ウォン安の意味するものは？そして商品・・・

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【近況報告】
資産は490万円くらいで推移。
【株】
・中国株（80万円くらい）
・金連動投信(1328)　2,870円×100株
・GSユアサコーポ(6674)　550円×1000株ショート
（参照 →　株式売買推移 / 資産推移）

【為替】
・USD
108.87円×-1、107.00円×-1、105.80円×-2。計4枚のショート
・AUD
89.84円×2、87.10円×2。計4枚のロング

【商品先物】
・金(09/06) 2,871円×1枚
・コーン(09/09) 35,390円×1枚

【来週に向けて】
　とりあえず、中国株は買い増しを引き続き検討。今回はSasa(00178HK)を買っています。為替はUSDは中期売り。AUDは短期の反発狙いで買い持ち中です。商品先物は、粗糖の買いを狙いますが、地合いが地合いだけに、大きくは場を張ることはしない予定。

【ウォン安を懸念する】
　現在猛烈な勢いでウォン安が進行しています。→　時事ドットコム：米政府系金融の混乱、韓国に波及＝ウォン下落に拍車

　これは、USDKRWの30年スパンの長期チャートを見ても、非常に速い上昇速度だと思っています。→　USDKRWの長期チャート

　韓国は自国通貨の買い支えを行っているようですが、それは自分の国の通貨が危ないということをアピールしているようなもの…行き場を失ったヘッジファンドの資金に、明かりをつけるようなものではないでしょうか？

しかし、韓国としてはこのままウォン安を見過ごすこともできない・・・

これらで連想されるのは、アジア通貨危機やプラザ合意などの為替の変動ですね。現在注意深くウォッチ中です。

FX（外国為替証拠金取引）に関するスタンス

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今回は私のFXに対するスタンスをまとめる上でとてもよい質問を頂きましたので、ここで返答してみたいと思います。

【質問】（質問者：くりさん）

ブログいつも楽しみにしています。
外国為替私もやってみたいのですが、
資金は100万くらいしか用意できません。
他所のブログをいくつかみてますと、レバレッジは
３〜５倍くらいが限度だというのをよく見ます。
ライジングさんは現在１０倍程度でしかも
まだまだ少ないとおっしゃられていますが
そんなもんなんでしょうか。
アフリカのランドが高金利で対円も安く
買い時なのかなあと思っています。
ドル建てと併用されてるのはリスクヘッジでしょうか。
資金量が少ないのでランドのみになってしまうかも
しれませんが危険なのかなあ。


【返答】
くりさん、質問有難うございます。ご質問の内容はいくつかに分けることができるようなので、それぞれに分けて返答していこうと思います。

１、レバレッジに関するライジングサンのスタンス
　まずレバレッジに関する私のスタンスですが、私はFXを”長期におけるスワップ金利目的”で運用しています。ですので、そのポジションに対しては”継続的に長期にわたってスワップ収入を供給し続けてくれる事”を望みます。
　極論してしまえば、”マージンコールさえ発生しなければ、評価損益がマイナスになっても関係ない”とすら考えています（実際には、大きな節目での利食いなどの出口戦略は考えていますし、極力評価損が発生しないタイミングでの保有を心がけてはいます）。これらを踏まえて私が取っている施策は、

・現在のポジションで、いくらでマージンコールが発生するのかを概算で知っておく事。（最大許容レートの把握）
・スワップ収入は原則引き出さず、毎日発生するスワップはそのまま証拠金の拡充に当てる。（レバレッジの引き下げ）

と言った事を実施しています。現在のレバレッジは10倍を少し割った程度ですが、これは直近で現在の私の最大許容レートである106.29円までドル安が進む事はないだろうと考えている事もあるのですが、実際そうなっても、どちらにしろ1日10,000円のスワップ獲得の為には、更なる追加証拠金が必要であり、現時点では150万円くらいは証拠金を追加する準備がある（株式のキャッシュポジション、または追加資金投入という形）ので、現在のレバレッジを私は許容できます。
　レバレッジに関しての私の考え方としては、現在のようにポートフォリオを完成する過程にある場合は、10〜15倍のレバレッジもやむを得ないと考えています。将来的に1日10,000円程度のポートフォリオが完成すれば、徐々にレバレッジを押さえ、通貨危機が襲っても耐えられるようなポジションにしていきたい（極論です）と考えています。

２、通貨の選定に関して
　通貨の選定に関しては、現在私はUSDとZARをポジションとして持っています。USDに関しては、FXにおける取引量も他通貨の数倍〜数十倍とボリュームがあり、値動きも極端な方向には動きにくいという点、さらには現在もUSDは世界の基軸通貨であり、極端なドル安は世界経済に対する影響を考えれば起こり辛いという点が基本的なメリットとしてありますが、現在はそれに加えて5.25％という高い金利メリットが存在しています。
　私のように資金量が乏しい場合、いくらドルが安全とは言え、スワップ金利が1％前後ではとても投資する気にはならなかったと思います。しかし、現在は安全性に加え高金利通貨でもあり、個人的にはFXでの主投資先として選定するに足るものだと思っています。しかしながら、今後ドルがその安全性と高金利という魅力を半減させそうだという動きがあれば、その時は通貨の入れ替えが必要であるとは思います（ここの判断は非常に難しいですが）。
　尚、ZARに関してはチャートと高金利というその2点のみで投資対象としましたが、米ドルに比べそのポジション量は１０分の一程度に抑えています。これは株式の新興市場に投資をしているのと同じ感覚で、ZARはまだまだ絶対取引数が少なく、まとまった資金が売りにまわれば通貨安は底なしで進んでしまうというリスクがあります（逆の場合ももちろんあります）。また、我々にとって情報が得にくい国の通貨であるというのもリスクではないかと思っています。

以上を踏まえ、私のポートフォリオは形成されています。


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【ライジングサンのポートフォリオ】
[資産総額]　8,399,608円（前日比：-94,446円）- 資産推移 / 約定成績 -
・キャッシュポジション　1,501,024円
【日本株（現物）】- 楽天証券にて運用 [証券会社比較一覧] -
・サイボウズ<4776>　29,533円(平均)×15株保有　（+1,072,000円） 【+241.99%】
・バルス<2738>　134,814円(平均)×27株保有　（-980,490円） 【-26.94%】
・JP<4287>　241,800円（平均）×10株保有　（-618,000円） 【-25.56%】
【日本株（信用）】(保証金維持率：241%)
・JP<4287>　301,333円（平均）×3株保有　（-364,000円） 【-40.27%】
・日本ユニコム<8744>　1,770円(平均)×200株保有　（-39,800円） 【-11.24%】
・トレイダーズ証券<8704>　108,000円(平均)×3株保有　（-92,700円） 【-28.61%】
・バルス<2738>　125,000円(平均)×6株保有　（-159,000円） 【-21.20%】
【FX（外国為替証拠金取引）】- セントラル短資にて運用 [FX業者比較] -
・スワップ：約1,900円/日/月間スワップ：57,000円/年間スワップ：684,000円
・対元金利回り：約51.6％/最大許容レート：106.29円
・証拠金：1,337,304円/レバレッジ：9.72倍/評価損益：+260,500円
【内訳】
・USD　116.30×1万通貨(06/06/28)
・USD　115.80×2万通貨(06/06/29)
・USD　114.75×2万通貨(06/06/14)
・USD　113.15×2万通貨(06/06/01)
・USD　110.75×2万通貨(06/05/10)
・USD　110.50×1万通貨(06/05/17)
・ZAR　16.780×5万通貨(06/06/16)
・ZAR　16.150×5万通貨(06/07/05)

外国為替・・・USDの動きを多角的に分析してみる

　ここ数日は時間を見つけては為替の動きを分析しています。ターゲットとする通貨はUSDです。
　まず、ファンダメンタル的な要素からドル円を見ますと、個人的にはドル円の絶対金利差は今後も引続き続くと思っています。FRBはインフレを警戒していますし、日銀は実体経済がまだ追いつかない状況、且つ日本国自体の財務の面からも早々に金利を上げることなどは出来ないと考えています。
　例え、日銀が夏に金利を0.25％ほど上げたとしても、その時にはUSDの金利は5％に達しているでしょうし、日銀が更なる金利引き上げを実施する頃には、USDはそれ以上の金利上昇となっている可能性が高いと見ています。
　続いて、各国の通貨状況などから更に多角的に見ていきますと・・・

その前に起死回生のクリック！！いつも応援有難うございます！！

　続いて今度は、ドルを多角的に評価するに当たって、円・ユーロ・ポンドのチャートを比べてみました。
　現在、ユーロ/ドルやポンド/ドルのチャートは大幅なドル安のチャートとなっており、これらはドル円のチャートと逆相関になっています。ポンドとユーロのチャートを対円で見てみると、緩やかに右上がり（…ほぼ横ばい）なのに対して、対ドルにおいてこのような動きをしているという事は、つまりドルが一方的に売られている状況にあるということがわかります。
　さらに詳しくユーロ/ドル、ポンド/ドルのチャートを見てみると、双方とも週足レベルではヘッドアンドショルダーを意識できる位置にあり、且つストキャスなどは過熱圏にあります。つまり、ショルダーの位置で両通貨に対するドル安が止まるという断定はできないものの、その可能性は有るのではないかと言える状況にあります。

　続いてドル円の状況ですが、現状は大幅ドル安となっており、ストキャスなどは売られすぎの兆候は出ているものの、未だ底値はわからない状態となっています。週足では111円台、月足では105円台までが意識できます。
　さらに月足をみていると、大きなトレンドの流れとしての三角持合を形成しているようにも見え、その場合の下値も大体105円台となるのではないかと思います。

　さらにこれは個人的な思惑でしかないのですが、現在は東京市場に外国人投資家による資金が流入しており、株高+円高の状況になっています。単純な考察で申し訳ないのですが、ここで彼らが決算に向けて手仕舞いをすれば、株による利益と為替差益による利益の双方を得る事ができる為、合理的な彼らであれば”円売りドル買戻し”を実行する可能性は高いのではないかと考えています。

…と、こんな感じですが、どうでしょうか？

　それらの個人的な分析を踏まえての私の行動ですが、まずは111円辺りで打診のドル買いを考えています。さらに下値を105円辺りに定め、逆張り的な動きになるものの、自分が耐えれる範囲で買い下がる事を考えています。
　また、このトレンドが真に大きな円安のトレンドとなっていくのであれば、数ヶ月単位である程度の仕込み場は与えられると思っていますので、それに注目しつつ少しずつ資金を投入できればと思っています。
　なかなか勝てませんが、とりあえずまだまだ頑張ってみようと思っています。

【ライジングサンのポートフォリオ】
[資産総額]　11,841,503円（前日比：+37,208円）- 資産推移 / 約定成績 -
・キャッシュポジション　712,727円
【日本株（現物）】- 楽天証券にて運用 [証券会社一覧] -
・サイボウズ<4776>　29,533円(平均)×15株保有　（+1,237,000円） 【+279.23%】
・バルス<2738>　158,787円(平均)×33株保有　（+271,014円） 【+5.17%】
・JP<4287>　241,800円（平均）×10株保有　（+762,000円） 【+31.51%】
【日本株（信用）】(保証金維持率：355%)
・エース交易<8749>　1,502円（平均）×200株保有　（-36,600円） 【-12.18%】
・JP<4287>　301,333円（平均）×3株保有　（+50,000円） 【+5.53%】
・バルス<2738>　170,000円(平均)×2株保有　（-6,000円） 【-1.76%】
・みずほFG<8411>　980,000円(平均)×1株保有【ショート】　（+0円） 【+0%】
【FX（外国為替証拠金取引）】- セントラル短資にて運用 [FX業者一覧] -
評価損益：0円
ポジション【証拠金：760,960円/レバレッジ：0倍/スワップ：約0円/日】
※セントラル短資ではスワップ収入を現金で日々もらうことが出来ます。